O hissede 'Endeksin Üzerinde Getiri'
Ak Yatırım, Türk Traktör için 53,00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu. Ak Yatrırım raporda, ‘Hem yurtiçi hem yurtdışı satışlarda yaşanan yükselişler cirodaki büyümeyi sağladı’ tespitinde bulundu.
Gelişmelerden anında haberdar olmak için Google News'te F5Haber'e abone olun
F5Haber'e Google News'te abone olun
Abone OlAk Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Traktör 3Ç19’da 22 milyon TL net kar ile yıllık %24 düşüş ya şadı ancak ortalama piyasa beklentisi olan 20 milyon TL ve bizim beklentimi z olan 17 milyon TL’nin üzerinde . 3Ç19 ciro yıllık %12 büyümeyle 983 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim ve ortalama piyasa beklentisi olan 997 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. Hem yurtiçi hem yurtdışı satışlarda yaşanan yükselişler cirodaki büyümeyi sağladı. 3Ç19 FAVÖK yıllık %28 düşüşle 102 milyon TL olarak gerçekleşti, ortalama piyasa beklentisi olan 98 milyon TL’ye paralel ancak bizim beklentimiz olan 94 milyon TL’nin %8 üze rinde. Türk Traktör 2019 tüm yıl yurti çi satış hacmi beklentilerini aşağı revi ze etti . Şi rketin yurti çi paza rı i çin öngördüğü satışları 24 bin - 29 bin adet bandından 23,5 bin – 25,5 bin adet bandına çe kti. Böyle ce kendi yurtiçi satış beklentisini de 11,5 bin – 14,0 bin adet bandından 10,5 bin – 11,5 bin adede çekti. Yurtdışı satış hacmi beklenenden iyi performans gösterdiği için alt bant beklentisini 14,25 bin adetten 14,75 bin adede taşıdı. Üs t bandı olan 15,25 bin adet rakamı değiştirmedi . Şirke tin 2019 tüm yıl beklentilerine yaptığı revize paralelinde biz kendi tahminlerimizi de revize ettik.
Ancak, 2019 tahminlerimiz İNA değerlememizde çok küçük rol oynadığı için 12 aylık hedef fiyatımız olan 53,00 TL’yi ve Endeksin Üzerinde önerimizi koruyoruz. Şirketin beklentilerine yaptığı revizeden dolayı hissede olumsuz tepki görmeyi bekliyoruz."