Migros hisse yorumu ve teknik analizi
İş Yatırım, Migros hedef fiyatını 36 TL'den 34 TL'ye revize etti, 'AL' tavsiyesini korudu. Söz konusu raporda şirketin hisse bazlı ortalama getirisinin yüzde 17 olduğunun altı çizildi.
Gelişmelerden anında haberdar olmak için Google News'te F5Haber'e abone olun
F5Haber'e Google News'te abone olun
Abone OlDeğerlendirmede şöyle denildi:
"Kapanış (TL) : 29.18 - Hedef Fiyat (TL) : 34.04 Piyasa Deg.(TL) : 5283 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 24.09
MGROS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 16.66
1Ç20 finansal tablo dipnotlarında gerçekte 110mn euro olan euro cinsi nakit pozisyonunun sehven 219mn euro olarak yazıldığını belirtti. Her ne kadar euro nakit pozisyonu ile ilgili olan tutar aşağı revize edilse de bu revizyon TL ve euro nakdin sınıflama hatasından kaynaklanması nedeniyle konsolide nakit pozisyonunda herhangi bir değişikliğe neden olmuyor.
İlk açıklanan finansallarda euro nakdin toplam nakit içerisindeki payınınyükselmesi bize nakdin kısmen TL’den euroya döndürüldüğü izlenimi vermişti.
Buna ilişkin olarak dün bu açıklama öncesi yayınladığımız raporda FX pozisyonunun düştüğünü yazmıştık, FX pozisyonunda her ne kadar güçlü nakit akışı ve gayrimenkul satışları nedeni ile büyük bir düşüş olsa da ilk açıklamadaki kadar yüksek bir boyutta gerçekleşmemiştir.
Ayrıca dün yayınlanan finansalların ardından yayınladığımız raporda beklentilerimizde hafif yukarı yönlü revizyon, gayrimenkul satışından gelen nakdin dahil edilmesi, faizlerde düşüş ve euro kısa pozisyonun azalmasından kaynaklı betanın aşağı revize edilmesinden dolayı hedef değerimizi 36TL’ye revize etmiştik.
Şirket’in yayınladığı düzeltme sonrası modelimizde ilgili değişiklikleri yaparak hedef değerimizi dün yayınladığımız 36TL yerine 34 TL olarak revize ediyoruz.
Yeni hedef değerimize %17 getiri potansiyeli sunan hisse için AL tavsiyemizi yineliyoruz. Bununla birlikte TL’nin euroya karşı değer kaybının hisse ile ilgili en önemli risk unsuru olmaya devam edeceğini düşünüyoruz."